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El movimiento del precio en el trading

Para comprender cómo se impulsa el precio, hay que comprender qué interacción tienen órdenes limitadas y órdenes a mercado. Este flujo es fundamental para comprender e interpretar un gráfico de Order Flow.

El precio actual es el último precio al que se ha negociado una activo . La última oferta será el mejor precio de oferta y por tanto el mejor precio al que uno puede comprar. Esto que parece un juego de palabras , no lo es. Para empezar, tenemos que fijarnos en la profundidad del mercado o libro de órdenes, también llamado DOM.

En este artículo:

-Profundidad de mercado
-Subir y bajar
-Gráfico de order flow
-El Precio

Profundidad de mercado

Se llama profundidad de mercado al tamaño de las órdenes limitadas de compra y venta, puestas en cada nivel de precio de un activo.

En la captura siguiente se puede ver la profundidad del mercado utilizando el módulo Smart DOM de nuestra plataforma.

Como puedes ver, el libro de órdenes consta de varios bloques. Las órdenes limitadas de compra están ubicadas en el bloque izquierdo (1) y las limitadas de venta (2) el bloque del lado derecho. 

La compra limitada representan la oferta, para las ventas, este lado es conocido como Bid. Las órdenes limitadas de venta es la oferta existente para las compras y este lado es conocido como Ask. El precio del activo está en el medio marcando 2374,25 del futuro de mini ES

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Los compradores quieren siempre comprar al precio más bajo posible y los vendedores quieren siempre vender al precio más alto posible.  Piensa en el mercado inmobiliario. Un comprador esta dispuesto a comprar hasta un limite determinado. Por otro lado, está el dueño vivienda que va a tener un precio establecido del cual, no va a querer bajar para vender.

Si el precio máximo del comprador es más bajo que el precio mínimo del vendedor, uno de los dos (o ambos) tienen que cambiar el precio para que se pueda realizar la transacción de compra y venta.

Subir y bajar

Existe la idea equivocada de que el mercado sube porque en esos momentos hay más compradores que vendedores y por el contrario, el mercado baja porque hay más vendedores que compradores. En realidad, esto no es así. De hecho, el mercado es un mecanismo donde se reúnen siempre compradores y vendedores. Si se quiere comprar algo, tiene que haber también un vendedor y eso hace que se realice la transacción. No se pueden comprar naranjas en la frutería si no hay. Lo mismo se aplica al mercado de valores: no se tiene la oportunidad de adquirir contratos de un activo cualquiera si no aparece el vendedor que te los venda.

De lo anterior, deducimos que al ofrecerse siempre los mejores precios para compras y para ventas, el precio en sí, se ira moviendo en función del interés que tengan los compradores o vendedores en realizar sus transacciones a mercado y siempre y cuando exista una oferta compradora o vendedora representada por las órdenes limitadas.

Gráfico de Order Flow

Con el fin de visualizar las órdenes del mercado, en un gráfico de Order Flow podemos apreciar las órdenes ejecutadas por compradores y vendedores en cada nivel de precios.

Estas órdenes son el resultado del cruce de las órdenes ejecutadas por los compradores a mercado con la oferta disponible por parte de las órdenes limitadas de venta (ask) y por el lado izquierdo (bid), veremos las órdenes ejecutadas a mercado por los vendedores cruzadas con la oferta disponible por parte de las órdenes de compras limitadas en cada nivel de precio.

En el gráfico de Order Flow se pueden apreciar las verdaderas intenciones de los compradores y vendedores ya que quedan reflejadas en el las posiciones dominantes para tomar decisiones de trading con un alto porcentaje de probabilidades de estar en el sentido correcto del mercado, en el momento de entrar en el.

Pero además, una vez dentro del trade, según vayamos haciendo lecturas de Order Flow podremos tomar la decisión de seguir dentro del mercado para sacar mas provecho de el o bien cerrar prematuramente nuestra operación al ver que el flujo de órdenes ejecutadas han cambiado de posición o simplemente has salido masivamente del mercado

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gráfico de Order Flow

En la captura anterior se puede apreciar como una gran cantidad de ventas no tiene continuación bajista. Podríamos esperar a que en el siguiente ataque al máximo ponernos cortos como suelen hacer los operadores de acción del precio y ciertamente podemos entrar con nuestra órden bajista…pero el mercado no tiene continuidad para volver a testear mínimos precedentes, el precio lateraliza entrando compras aunque no desplaza, por lo tanto si vemos entrar compras qué sentido tiene que sigamos bajistas, me pregunto. Aqui tienes una ventaja sobre ver un gráfico de velas normal y puedes salir de la operación erroneamente tomada practicamente sin pérdida alguna antes de que tu stop salte situado en niveles superiores.

El Precio

Pero entonces, ¿qué hace que el precio se mueva? Veamos la captura siguiente. En el momento de tomar la captura de pantalla, se colocaron 12 contratos por compras limitadas en 1,05140, y 27 contratos en ventas limitadas 1.05145. El precio es de 1,05140.

Los 12 contratos que se colocan como órdenes límitadas de compra en 1,05140. Si en ese momento aparece algún trader ordenando la venta de 10 contratos, aparecerá inmediatamente en el libro de órdenes el valor del tamaño al nivel de precio 1.05140 y cambiará a 2 (12 – 10 = 2) que serán los contratos consumidos por el trader que ejecutó su orden a mercado de venta de 10 contratos.  En el gráfico de Order Flow saldrá impreso a la cantidad de 64 contratos vendidos en el mercado anteriormente otros 10 contratos que se acaban de vender, Por lo tanto, apareceran 74 contratos por el lado Bid.

Ahora tienes claro que se ve en el gráfico de Order Flow pero … ¿qué se necesita para que el precio se mueva un tick más arriba o más abajo?

En la captura de arriba se han colocado 12 contratos de compras limitadas al 1,05140. Si en este momento los traders venden 12 contratos a mercado entonces los 12 contratos de compras limitadas se agotarán. Como resultado, ya no habrá ofertas de compras limitadas en 1,05140 y esto llevará de inmediato a una caída del precio al siguiente tick que es donde aparecen nuevos compradores con sus órdenes limitada ofreciendo contratos, esto es en el nivel.

Lo mismo se aplica a la mecánica del movimiento ascendente de precios. Para que el mejor precio de oferta aumente al nivel de 1,05150, es necesario que se compren 27 contratos en el mercado y se “traguen” todo el volumen de órdenes limitadas de ventas a 1,05145.

En los mercados altamente líquidos, siempre hay compradores / vendedores limitados que esperan su próximo turno desde el nivel de precio actual de Oferta / Compra, por lo que el precio se mueve en una marca.

En mercados menos líquidos, los niveles de oferta pueden estar a más de un tick de distancia y por lo tanto, el precio dará un “salto”, dejando algunos de los niveles de precios sin cruzarse. Esta situación se da también en momentos de noticias en los mercados y por eso se genera la volatilidad en esos momentos aunque el activo que observemos sea muy liquido.

mercados

Qué es el riesgo de los mercados

¿Serias capaz de hacer puenting sin arneses de seguridad?…unmm creo que no sería conveniente, ya que te expondrías al riesgo de morir con una altísima probabilidad. Si sabes a que riesgo te expones en este ejemplo, ¿sabes realmente a qué riesgo te expones cuando realizas una inversión o un trade?

Comenzaré diciendo que en el mundo financiero se habla de riesgo para referirnos a la probabilidad de que una operación, trade o inversión tenga un beneficio menos del esperado o incluso que se gane menos o lo que es peor, que se tengan pérdidas.

 

Las inversiones con mayor potencial de rentabilidad tienen mayor riesgo asociado.

 

El potencial de rentabilidad es la razón para realizar una operación, trade o inversión con riesgo, frente a una alternativa mantener el capital en un producto de ahorro que carezca de riesgo.

Si se decide por la inversión o la especulación asociada a riesgo hay que tener dos axiomas presentes:

  • A iguales condiciones de riesgo, hay que optar por la inversión con mayor rentabilidad
  • A iguales condiciones de rentabilidad, hay que optar por la que tenga menos riesgo.

Esto que parece obvio no se suele tener en cuenta a la hora de operar, invertir o hacer trading en los mercados.

Siempre ha sido la renta variable el activo con mayor riesgo, ya que el precio de las acciones, índices, materias primas o forex tienen una oscilación (o volatilidad) mayor que, por ejemplo, los bonos.  Por el contrario, la renta fija tradicionalmente había sido la inversión más segura, al saber de antemano lo que recibiríamos. Sin embargo esa regla últimamente falla porque se ha comprobado que la renta fija también da sustos de vez en cuando.

Lograr mayor rentabilidad es la única razón para elegir una inversión con riesgo ante una alternativa de ahorro sin él, y cuanto mayor sea este, mejor tendrá que ser su rentabilidad potencial para que sea atractiva.

 

Cuantos más moderadas sean tus perspectivas de ganar dinero, menos riesgo de perder tendrás.

 

En el sector del trading, se banaliza la operativa, se buscan continuamente gurús y santos griales que nos puedan enseñar o mostrar el sistema perfecto, la piedra filosofal para hacer dinero, siempre mucho y en poco tiempo, en tan poco tiempo como en minutos o segundos. Se carece pues, en la mayoría de los casos, de una visión real de los mercados y se minimizan los riesgos reales por mucho que se hable de las “gestiones de riesgo”

En pocas palabras y resumiendo, si quieres lograr mucha rentabilidad para tus inversiones o en tu trading  deberás asumir mucho riesgo, a sabiendas de que las probabilidades de ganar conviven con las posibilidades de perder. Cuantos más moderadas sean tus perspectivas de ganar dinero, menos riesgo de perder tendrás.

En cualquier caso, y esto es muy importante, recuerda que no existe ninguna inversión sin riesgo y asumir más no garantiza en absoluto mayor rendimiento.

En DeltaValue, no todo va a ser trading con order flow, ni otras herramientas de análisis de volumen. Dar un plus sobre el sector global financiero es lo que pretendemos.

Incrementar el conocimiento no solo en una parcela del trading de forma específica, sino también en todas aquella de tengan que ver con la inversión en los mercados financieros tal como realizamos en el post dedicado a qué es un fondo de inversión es algo que pretendemos y deseamos sea tu referente poniendo en valor nuestra experiencia en el sector financiero.