¿Qué es la CFTC y como regula el mercado de futuros?

La CFTC o Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos es una organización federal independiente que se encarga de regular el mercado de futuros en Estados Unidos.

¿Qué es la CFTC y como regula el mercado de futuros?

Si la SEC se encarga de regular el mercado de valores la CFTC o Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos se encarga de hacer lo mismo sobre el mercado de futuros. Es una organización federal independiente que regula el mercado de futuros y opciones de Estados Unidos.

Cualquier empresa que desee operar en el mercado de futuros debe registrarse con ellos. La cual busca promover un mercado competitivo y eficiente, garantizando la igualdad entre todos los participantes del mercado.

También supervisa otros participantes como bróker, asesores y operadores.

¿Cómo está formada la CFTC?

La CFTC cuenta con cinco comisiones que son nombradas por el presidente de los Estados Unidos, los cuales duran cinco años y no quedan vacantes al mismo tiempo. También cuenta con 13 divisiones y oficinas de manera interna:

  • Compensación y Riesgo (DCR): Responsable de supervisar a los participantes involucrados en el proceso de compensación. Algunos de los agentes de compensación incluyen comerciantes/dealers de swaps y comerciantes de comisiones de futuros
  • Cumplimiento (DOE): Responsable de investigar cualquier presunta violación y también de proceder con medidas punitivas
  • Supervisión del Mercado (DMO): Asegura que los mercados sean justos, transparentes y competitivos al supervisar todas las plataformas de trading. También revisa las nuevas aplicaciones y evalúa si el potencial participante cumple con los requisitos reglamentarios y los estándares del sistema
  • División de Participantes del Mercado (MPD): Analiza las actividades de los intermediarios en el mercado de derivados, a saber, asesores de trading de commodities, comerciantes de comisiones de futuros y operadores de grupos de commodities. A través de su Oficina de Educación del Cliente, también desarrolla material educativo para apoyar a los clientes y evitar que infrinjan las reglas o sean víctimas de fraude
  • División de Datos (DOD): Responsable de administrar los datos de la CFTC a través de análisis de soporte y otras iniciativas estratégicas
  • División Legal (LD): Apoya todas las funciones legales de la organización. Esto incluye brindar asesoramiento legal y representar a la CFTC en varios litigios
  • División de Administración (DA): Administra funciones internas como finanzas, seguridad y operaciones
  • Oficina del Economista Jefe (OCE): Realiza investigaciones, asesoramiento económico sobre la implementación de cualquier nueva regulación. También es responsable de la formación del personal
  • Oficina de Asuntos Internacionales (OIA): Examina los marcos regulatorios internacionales
  • Oficina de Asuntos Públicos (OPA): Proporciona información al público para generar confianza y comunicarse con diferentes partes interesadas
  • LabCFTC: Promueve la innovación y garantiza que el público conozca cualquier novedad
  • Oficina de Asuntos Legislativos y Gubernamentales (OLIA): Actúa como un puente entre la CFTC, el Congreso y las agencias federales. Además ayuda a desarrollar legislación en nombre de la CFTC
  • Oficina de Inclusión de Mujeres y Minorías (OMWI): Promueve la igualdad de oportunidades y la diversidad en el lugar de trabajo. Este departamento también maneja cualquier asunto relacionado con los derechos civiles

La CFTC también cuenta con oficinas en Chicago, Kansas y New York.

¿Cuáles son sus funciones?

Entre las funciones podemos señalar las siguientes:

  • Supervisar las actividades del mercado de futuros
  • Crear regulaciones
  • Procesar a los participantes que no cumplan con las normas
  • Proteger a los clientes
  • Interactuar con organismos externos como la FRB u organismos internacionales
  • Formar a los clientes
  • Proporcionar innovaciones digitales
  • Ofrecer servicios auxiliares como análisis de datos

¿Qué regulan?

Entre los participantes que regulan la CFTC podemos indicar los siguientes:

  • Organizaciones de Trading como los Mercados de Contratos Designados (DCM) y las Instalaciones de Ejecución de Swaps (SEF)
  • Organismo de compensación como la Organización de Compensación de Derivados (DCO)
  • Repositorios de datos donde se incluyen las operaciones liquidadas y no liquidadas
  • Intermediarios como los operadores de grupos de commodities (CPO), asesores de trading, comerciantes de la Comisión de Futuros (FCM), introducing brokers (IB), principales participantes y dealers de Swap (MSP y SD respectivamente)

¿Cómo actúa la CFTC?

La CFTC asegura que el mercado sea apto para todos los participantes, asegurando la liquides y actualizando la lista de productos. También buscan expandir el comercio atrayendo inversores extranjeros. Así como contralar y detectar actividades fraudulentas a través de un sistema de gestión de riesgos.

También se encarga de que todo aquel que desee participar obtenga la licencia y cuente con los dispositivos necesarios para operar.

Colabora con los reguladores internacionales para reducir la fricción en los mercados y atraer inversores al mercado estadounidense.

¿Cómo aplican sus normas?

La CFTC puede cancelar el registro de participantes que no cumplan las normas o no aprobar la solicitud de alguno que lo considera inadecuado para el sector.  También pueden iniciar procedimientos legales y realicen prácticas desleales como la manipulación del mercado, fraude, financiamiento del terrorismo, etc.

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