SPREAD

Estrategia con spreads alcistas en futuros

¿Qué es una estrategia con spreads alcistas en futuros?. Es cuando compramos contratos de un mes mientras vendemos otro contrato del mismo producto de un mes diferido.

Estrategia con spreads alcistas en futuros

Para ejemplificar esta estrategia vamos a tomar como ejemplo un trader que realiza la siguiente estrategia, pensando que, por ejemplo el Sp500 va a tener un comportamiento en un largo periodo alcista:

  • En abril compra 10 contratos de vencimiento junio del e-mini Sp500. 
  • También en abril vende 10 contratos del mismo índice con vencimiento diciembre.
  • Cuando se han realizado ambas órdenes, se abre el spread alcista.

¿Cómo gano dinero con esto?

La pregunta es cómo puedo ganar dinero con esta estrategia.

Recuerda, un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo en algún momento en el futuro. Por lo tanto, el precio del contrato no es congruente con el precio al contado del activo subyacente; es una representación de lo que el mercado cree que valdrá el contrato al vencimiento.

Dada la estructura de un diferencial alcista, el vencimiento del mes cercano está más cerca que el del mes diferido. Por lo tanto, el precio del contrato del mes de junio (posición larga) es más sensible a las fuerzas del mercado que el del mes de diciembre (posición corta). Así es como los spreads alcistas generan ganancias: a medida que los precios suben, las ganancias obtenidas de la posición larga de casi un mes superan las pérdidas sufridas por la posición corta del mes de vencimiento más lejano.

¿Cuáles son las ventajas?

Estas son algunas de las ventajas clave que ofrece el trading con spread a los traders:

  • Riesgo limitado: cuando mantiene simultáneamente posiciones largas y cortas en un mercado específico, las probabilidades de catástrofes financieras son escasas
  • Márgenes pequeños: debido al perfil de menor riesgo de los diferenciales, los requisitos de margen se reducen enormemente
  • Flexibilidad estratégica: los requisitos de margen reducido liberan al operador para explorar metodologías que implican mantener posiciones activas durante días, semanas o meses. Posteriormente, los diferenciales abren la puerta a muchas tendencias, oscilaciones y estrategias comerciales a largo plazo que anteriormente estaban fuera de las posibilidades de trading.
  • Diversidad de productos: los diferenciales se pueden ejecutar contra una variedad de clases de activos. 

La exposición al riesgo reducida, los márgenes bajos y la flexibilidad hacen que los spreads alcistas sean ideales para los traders que operan a largo plazo. Si eres optimista con respecto a las acciones, las materias primas, las divisas o la deuda, puede que te valga la pena incorporar esta estrategia.

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El contexto del mercado

El contexto del mercado

El contexto es el rey en la negociación, especialmente cuando se utiliza Order Flow. Esta herramienta muestra quienes estan en posición fuerte en el mercado, si los compradores o los vendedores y en que nivel del precio han entrado con fuerza o lo que es lo mismo con volumen de negociación. Pero esa información por sí sola no es suficiente para tomar una posición en trading, y la clave va a estar en la lectura de contexto que realicemos.

Order Flow sin ninguna duda nos va ha incrementar las probabilidades de exito en nuestra operativa, pero será suficiente. Ver el contexto del mercado nos ayudará, este contexto lo podremos determinar de muchas formas, análisis técnico por ejemplo u otras herramientas que nos puedan determinar zonas importantes que confirmen nuestra lectura de Order Flow e interpretemos cual es el contexto adecuado en el que nos encontramos. Para mi, una de esas herramientas que utilizo para determinar el contexto del mercado es el Volume Profile. Por lo tanto, lo que quiero decir es que la clave será usar juntos Order Flow y lectura del contexto.

Pero…¿por qué tengo que realizar lecturas de contexto utilizando Order Flow si se supone que tengo la información instantánea y puedo ver cual de los dos lados del mercado, comprador o vendedor está acutando de manera agresiva, en el activo que estudio?

Existen muchos patrones para operar con Order Flow que nos pueden mostrar que parte es la más débil o la más fuerte, si la compradora o la vendedora, los más importantes para mí, son las divergencias del delta, compradores o vendedores atrapados, reversal, el efecto del esfuerzo vs resultado, etc.

El problema, como siempre para el trader, es que estos patrones no se dan en todos los sitios de la cotización del activo y ni siquiera en todas las sesiones, por ello he insistido muchas veces que seas el tipo de trader que seas y trabajes con el sistema y herramientas que trabajes tu perfil ha de ser como un cazador agazapado esperando a la presa que quieres cazar y esperar tu momento en el día y si no te aparece esa presa y ese momento esperar al día siguiente.

Se equivocan todos los traders que piensen en disparar a todo o casi todo lo que se mueva tengas el perfil que tengas, scalp o swing. Por lo tanto, con Order Flow ocurrirá igual y para ser efectivos y rentables tendremos que hacer una lectura correcta del contexto.

En la siguiente captura vemos como por contexto técnico y por volumen profile, tenemos zonas de resistencia que finalmente hacen caer al precio.

 

En la siguiente captura podemos ver el indicador delta que mide de la diferencia en cada vela entre compradores y vendedores, lo que nos puede dar una idea de quien está tomando el control en un movimiento.

Aquí estamos viendo como el precio está subiendo y llegando a nuestra zona de rechazo marcada por una lectura de contexto, pero además, los deltas van decreciendo en los máximos, lo que significa que está perdiendo fuerza la parte compradora y esta tomando el control la parte vendedora. Si el trader que va a operar, no conoce estas formas de leer el mercado, creerá que el precio se le escapa al alza y dará “compra” en su plataforma, tarde, mal y erroneamente.

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