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Cómo hacer trading con el DOM o libro de órdenes

El libro de órdenes es una herramienta más para hacer trading, pero realmente no es una herramienta más, es…la herramienta.

En este artículo, voy a explicar cómo sacar beneficios utilizando el DOM o libro de órdenes.

  • ¿Qué es DOM y por qué es bueno trabajar con él?
  • Algunas cosas para ver en el DOM
  • Por qué es difícil hacer trading con el DOM y en qué mercados hay que utilizarlo
  • Técnicas de trading con el DOM
  • Reglas básicas

¿QUÉ ES DOM Y POR QUÉ ES BUENO TRABAJAR CON ÉL?

En inglés el DOM (Depth Of Market), es la profundidad del mercado. Realmente es una lista donde se pueden ver las órdenes realizadas en la compra y venta de un activo.

Por otra parte el precio de este activo va a ir subiendo cuantos mas niveles de venta ofertada vayan apareciendo y por el contrario, ira bajando, cuantos mas niveles de compra sean ofrecidos.

Algunos traders prefieren trabajar solo con el DOM o libro de órdenes sin recurrir a gráficos. Creen que con él se refleja el verdadero equilibrio entre la oferta y la demanda.

Por el comportamiento de las órdenes ofertadas y por los precios que se van estableciendo, se puede juzgar la fortaleza y debilidad del mercado.

ALGUNAS COSAS PARA VER EN EL DOM

En cuanto a cosas que podemos ver en el DOM, brevemente te explico algunas de ellas:

  • En cada nivel de precio, se ve el volumen realmente negociado por la oferta y demanda
  • En 1 y 3 se ven las órdenes limitadas del mercado por compra y por ventas
  • En 2 y 4 se ven las ordenes que entran a mercado por vendedores y compradores
  • En 5 y 6 son Volume profile o perfil de volumen del día actual y del día anterior
  • En la columna central tenemos el precio de cotización
  • En la columna entre los perfiles de volumen, se pueden ver los trades totales por cada nivel de precio.
  • Finalmente, sobre el propio libro de órdenes podremos hacer directamente nuestras operaciones.

Qué se ve en el libro de ordenes o DOM


POR QUÉ ES DIFÍCIL HACER TRADING CON EL DOM Y EN QUE MERCADOS SE TIENE QUE UTILIZAR

A pesar todo lo que se comenta por las redes y lo “bonito que parezca” hacer trading con el DOM es bastante difícil y nos aboca a una operativa radical de scalp con poco recorrido.

Aquí te apunto razones en cuanto a dificultad:

  • Las transacciones ocurren muy rápidamente, porque el más del 70% del volumen negociado en las bolsas, a día de hoy, son transacciones realizadas por robots o HTF.
  • Todas las operaciones que aparecen en el libro de órdenes o DOM no se ejecutan realmente ya que muchas de ellas pertenecen al campo de la manipulación. Ordenes Iceberg, órdenes spoofing, etc.
  • No todos los activos son propicios para hacer trading con el DOM. Hay mercados “delgados” en los que hay muchos movimientos bruscos y fuertes. Por ejemplo, Nasdaq, Dax, Crudo son mercados delgados, es decir con poca liquidez, por lo que, a poco que entre un número algo elevado de transacciones el activo se moverá muchísimo a diferencia de otros mercados “gruesos” o con alta liquidez que a misma cantidad de contratos que para un DAX el Sp500 o los bonos del tesoro a penas el precio se movería y necesitarán un elevado numero de cruce de operaciones para que el precio desplace.

En el vídeo de final de artículo tienes un ejemplo de lo que son los mercados “delgados o gruesos”

TÉCNICAS DE TRADING CON EL DOM

Hay varias técnicas de trading usando DOM:

  • Trading  de momentum
  • Trading  con volumen creciente
  • Trading en niveles

En general, estas técnicas son de “scalping”. Las posiciones se suelen mantener unos pocos segundos o minutos. La razón es que para abrir posiciones a largo plazo es necesario analizar el contexto en los gráficos, y la evaluación del mercado en el DOM es extremadamente rápida.

Considere cada una de estas técnicas con más detalle.

TRADING DE MOMENTUM

La idea principal del trading de momentum es seguir el movimiento del smart money o dinero inteligente. 

Supongamos que el mercado cae 20 puntos rápidamente, seguro que en esos momentos nadie quiere comprar, pero para parar el mercado al menos unos cuantos ticks tienen que aparecer grandes volúmenes y por lo que esta señal será suficiente para ir a por unos cuantos ticks en contra de la caída previa.

Esto puedes apreciarse normalmente en los minimos del día o en sentido contrario en los máximos del dia.

TRADING CON CON VOLUMEN CRECIENTE

Observamos volúmenes elevados en el líbro de órdenes, es el comienzo de un impulso, unirse a este movimiento para 3-4 ticks no es difícil acompañando al gran volumen en compra o en venta observado.

TRADING EN NIVELES

En zonas de niveles, que pueden ser máximos mínimos del día u otros buscados en el gráfico cuanto más rápido vuelva el mercado al nivel seleccionado después de una reversión, más probable será que el nivel no se mantenga. 

Los profesionales prefieren entran en el mercado antes del avance, si creen que el precio pasará este nivel. Hay que observar siempre qué cantidad de contratos inicia el movimiento del precio, cuantos más contratos, más probable es la ruptura del nivel.  

Si está operando en contra del impulso, no comprar inmediatamente en los mínimos y no vender  inmediatamente en los máximos, tenemos que esperar a que las órdenes de mercado se sequen y ahí entrar a la contra.  

Retroceso desde el nivel : el precio toca el nivel y retrocede, nuevamente toca y retrocede, pero menos ticks que el anterior rebote, los retrocesos se reducen por lo que la probabilidad de ruptura del nivel se reduce y el mercado puede estar preparado para girar unos cuantos ticks para ahí, hacer nuestro trading.

REGLAS BÁSICAS

Cualquiera que sea la técnica que se utilice para hacer trading con el libro de órdenes , hay que tener una serie de recomendaciones o reglas básicas.

  • Las pérdidas no deben ser más de 2-4 ticks dependiendo del activo con el que se trabaje. Movimientos bruscos arruinar la cuenta si además se negocia con un elevado número de contratos.
  • Igualmente los beneficios deben de tomarse rápidamente 3-6 ticks lo más.
  • Si el volumen está “seco” es decir, apenas se cruzan contratos no se debe operar.
  • Si el mercado va en contra de la entrada realizada cerrar de inmediato el trade.
  • Negocie solo un instrumento o varios correlacionados por ejemplo, bonos de diferentes vencimientos.
  • Realiza trading unas pocas horas al día, ya que este tipo de operativa requiere mucha atención y concentración.

Espero que con este artículo te haya quedado claro que es un libro de órdenes o DOM y que partido le puedes sacar para tu operativa.

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Cómo usar las zonas de perfil de volumen

En artículo vas a saber una de las formas de usar zonas del perfil de volumen o volume profile una de las herramientas más potentes para hacer trading basándonos en lectura del volumen que es, por otra parte, la única pista que nos puede dejar el dinero de las instituciones que son quien real mueven al precio en los mercados financieros.

EN ESTE ARTÍCULO HABLAREMOS DE

  • Area de Valor
  • Nivel POC

Si no conoces aun que son los perfiles de volumen o volume profile en la bolsa empieza por este artículo anterior.

El  perfil y su area de valor puede adaptar diferentes formas:

  • Forma de campana – el mercado está en equilibrio o distribuido
  • Forma letra p – el mercado tiene potencial alcista.
  • Forma letra b – el mercado tiene potencial bajista.

Cuando exite un movimiento direccional después el mercado entra en equilibrio o lateralidad.

Si ve un perfil en forma de b o p, después del movimiento direccional debe de venir un perfil de forma de campana o de equilibrio o distribución. No siempre ocurren estos escenarios pero probalisticamente son los que más probabilidad tienen de que ocurran.

formas de perfiles

También podemos estudiar los perfiles observado la apertura del precio en día o periodo posterior.

Si:

  • Apertura el mercado por encima del área de valor del día anterior es un signo alcista
  • Apertura del mercado por debajo del área de valor del día anterior es un signo bajista
  • Apertura dentro del área de valor del día anterior denota un movimiento de precios en rango.

El nivel del volumen máximo de POC, como regla, también sigue la tendencia. La superposición de niveles múltiples de POC forma zonas fuertes de resistencia o soporte.

superposición de niveles

Los niveles del AV y POC se mueven hacia arriba por pasos. Hemos identificado una zona de equilibrio (forma D), desde donde comienza el movimiento del precio al alza. Las líneas rojas resaltan los POC, que se mueven secuencialmente hacia arriba, confirmando el movimiento alcista del precio. El precio no puede moverse sin detenerse, el movimiento direccional siempre se encontrará períodos de equilibrio, bien para continuar de forma alcista o bien para entrar en corrección.

movimiento direccional de POC

Conclusiones

El volume profile o perfil de volumen es una herramienta profesional que evalúa la subasta del mercado. ¿Y cual es esa subasta? pues la lucha entre compradores y vendedores en los mercados. Utilizando diversas técnicas para evaluar un perfil de volumen, el trader puede evaluar la dinámica y el desarrollo de la negociación, tanto en el día operativo como en periodos de medio y largo plazo.

  • Observe cuidadosamente la zona de ruptura del precio respecto al perfil de volumen anterior.
  • Analice tipología de formas de los perfiles para determinar tendencias
  • Controle posibles zonas de reversión del precio por apoyo en zonas de confluencias de perfiles de volumen.
  • Calcula el beneficio por proyecciones de zonas de perfil y ajusta los stops a zonas relevantes de perfil.

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¿Conceptos a tener en cuenta para tu IRPF de 2018?

Desde DeltaValue no solo queremos ser una web de trading especializada en análisis del mercado con precio y volumen utilizando herramientas como Order Flow o Volume Profile, sino que también y como saben nuestros seguidores, queremos dar otro tipo de contenido financiero que pueda servir de ayuda u orientación para incrementar o completar la base de conocimientos de cada inversor.

En esta ocasión y estando ya en proceso de hacer la declaración de la renta del año 2018 vamos a daros una breve descripción de conceptos que pueden aclarar algunas dudas, sin ánimo aquí de ser asesores fiscales de nadie.

Creemos que estos conceptos básicos pueden ayudarte a la hora de cumplir con tus obligaciones fiscales, quizás falten algunos pero estimamos que estos son básicos de conocer. Estos son:

RENDIMIENTOS

En caso de matrimonio, las ganancias o pérdidas procedentes de bienes y derechos y según se establezca en el régimen económico del matrimonio, serán comunes a ambos cónyuges y corresponderán estos rendimientos positivos o negativos por mitad a cada uno de ellos. Por el contrario, los rendimientos procedentes de bienes o derechos que sean de titularidad privativa de cada uno de los cónyuges corresponderán íntegramente a cada uno de ellos.

RENDIMIENTOS PATRIMONIALES 

Todas las ganancias o pérdidas patrimoniales por transmisión patrimonial formarán parte de la renta del ahorro, independientemente del plazo que haya pasado desde su adquisición.

VENTA DE ACCIONES Y FONDOS DE INVERSIÓN 

Las ganancias por la venta de acciones o reembolso de fondos de inversión forman parte de la base imponible del ahorro, con independencia del periodo de generación. La ganancia patrimonial puede reducirse  si se aplican porcentajes reductores si el bien o derecho fue adquirido por el contribuyente antes del 31 de diciembre de 1994 y siempre que el importe de transmisión no supere los 400.000 euros.

PRECIO DE ADQUISICIÓN DE ACCIONES Y FONDOS DE INVERSIÓN

El precio de adquisición estará formado por la suma del importe real por el se realizó dicha adquisición más los gastos (comisiones de intermediación, fedatario público, registro, etc.) y tributos inherentes a la adquisición.

TIPOS IMPOSITIVOS EN ESPAÑA POR BENEFICIOS PARA EJERCICIO 2018

Hasta 6.000,00€ se aplica el tipo del 19%

De 6.000,00€ hasta 50.000,00€ se aplica el tipo del 21%

De 50.000,00€ en adelante se aplica el tipo del 23%

DIVIDENDOS

Los dividendos en este periodo impositivo no gozan de ninguna exención. Su percepción tiene la calificación de rendimiento de capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.

FUTUROS Y OPCIONES

Los rendimientos obtenidos de las operaciones realizadas en los mercados de futuros y opciones tienen la consideración de ganancias o pérdidas patrimoniales siempre que realicen con un fin especulativo y no con el fin de cubrir riesgos de una actividad económica realizada por el contribuyente.

VALORES DE DEUDA PÚBLICA

La transmisión, amortización y reembolso de letras del Tesoro o bonos y obligaciones del Estado, con beneficio o pérdida tienen la consideración de rendimientos de capital mobiliario y formará parte de la base imponible del ahorro.

PARTICIPACIONES PREFERENTES

Las rentas obtenidas de las participaciones preferentes, bien por rendimientos de interés o por la venta de las mismas, son rendimientos de capital mobiliario y se integran en la base imponible del ahorro.

PLANES DE PENSIONES

Las prestaciones percibidas por los beneficiarios de un plan de pensiones sea en forma de renta, capital o en forma mixta, renta y capital tienen la consideración de rendimientos del trabajo.

SEGUROS

Los rendimientos dinerarios o en especie, procedentes de contratos de seguros de vida o invalidez generan rendimientos del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro, siempre que tomador (el contratante) y beneficiario sean la misma persona. En caso contrario estos rendimientos tributan por el impuesto de sucesiones y donaciones.

REPOS 

Las rentas derivadas de las operaciones de cesión temporal de activos financieros con pacto de recompra (repos) tributan como rendimientos de capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.

GASTOS DEDUCIBLES DE RENDIMIENTOS DE CAPITAL MOBILIARIO

Tienen la consideración de gastos deducibles exclusivamente los de administración y depósito de valores negociables, sin que resulte admisible la deducción de ningún otro concepto de gasto. Se considerarán como gastos de administración y depósito los importes que repercutan las empresas de servicios de inversión, entidades de crédito u otras entidades financieras.

Esperamos que estos conceptos bastante resumidos y simplificados, os sirvan de aporte básico para vuestros cumplimientos fiscales.

Seguiremos subiendo contenido a este blog no solo de trading que nos apasiona, sino también, viniendo del sector financiero como venimos dar contenidos de este tipo que os puedan ayudar y al mismo tiempo nos sirvan para dar la seriedad que pretendemos a nuestra web DeltaValue.

Aprender el Imbalance en Order Flow (II)

El imbalance es un desequilibrio entre las ordenes de compra y de venta

Tenemos iniciado un ciclo de artículos dedicados a estudiar imbalances en un gráfico de order flow

Imbalances es una forma de estudiar la distribución del volumen en un grafico de bolsa, distribuyéndose dicho volumen a lo largo de una vela convencional de candelstick

Lo que hacemos con Order Flow es ver el esqueleto de una vela convencional de cualquier activo con el que trabajemos en forex, índices o materias primas y vemos como queda distribuido el volumen a lo largo de toda la vela.

El imbalance es un tipo de gráfico de order flow donde se ve distribuido el número de contratos por venta y por compra (bid y ask) en consecuencia el volumen vendedor y comprador por cada tick de precio.

Si recuerdas, el artículo anterior recogíamos este pequeño índice:

  • Cómo surgieron los gráficos de order flow e imbalance
  • Cómo se construyen los imbalances
  • Análisis con imbalances
  • Ventajas y desventajas

Análisis con Imbalances

Como continuación a este punto veremos cómo se puede operar en base a un rango lateral y en base a una tendencia.

El imbalance en el rango lateral:

Los rangos se forman cuando el precio no puede superar un nivel importante. Estas zonas también las conocemos como zonas de consolidación. Como norma general, la salida de un rango se produce en la dirección de la tendencia anterior.

Los imbalances y el delta en una zona de consolidación pueden mostrar qué camino tomar. A menudo, un nivel de un POC por perfil de volumen puede construir un rango lateral por ejemplo.

En la siguiente captura puedes apreciar un rango lateral que se dio sobre un nivel de resistencia.

Está añadido el delta, donde puedes ver como se absorben primeramente parte de las compras aun subiendo el precio y dejando delta positivo y posteriormente, como el delta se vuelve negativo aun dejando velas con cierres alcista (lateral en color azul)

Esta contradicción junto con la observación de imbalances o desequilibrios, mayoritariamente llevados por el lado vendedor hace realizar una operativa a cortos.

Siguiendo este vídeo puedes ampliar más esta forma de operar en los laterales con Order Flow e imbalances.

El Imbalance en la tendencia

Como ya puedes ir intuyendo en una tendencia lo que tenemos que ir viendo es que predomina un imbalance en el sentido que estamos operando es decir que podamos ver una continuidad por imbalances. De nada sirve que veamos un arranque del precio en el sentido que se inicia la tendencia y que no tengamos una continuidad.

En el gráfico siguiente puedes ver una arrancada del precio en un sentido alcista y como existe la continuidad por imbalances que va confirmando la tendencia, en un retroceso a modo de corrección buscando apoyos con apilamientos de imbalances puedes buscar tu enganche a la tendencia principal.

  1. El precio no desplaza a la baja a pesar se tener imbalances fuertes por bid
  2. En cuanto el precio tiene un impulso alcista aparecen fuertes imbalances por compras que hacen mantener el precio en subida
  3. Las subidas vienen confirmadas por un delta positivo y fuertes imbalances compradores

En la zona marcada de retroceso se puede hacer la entrada a largo

Aún queda otro capítulo mas sobre los imbalances que en breve subiré al blog, espero que no te lo pierdas!!

Aprender el Imbalance en Order Flow (I)

El Imbalance es un desequilibrio entre las órdenes de compra y venta.

Este es un concepto muy utilizado en el trading. En nuestra vida diaria existe este concepto mas a menudo de lo que nos pensamos. Por ejemplo:

  • Las ruedas de nuestro coche pueden estar desequilibradas y eso va a provocar un desgaste desigual.
  • En nuestra economía domestica tener menos ingresos que gastos nos va a llevar a un desequilibrio de nuestro presupuesto, eso va a hacer que se generen deudas y con ello a un deterioro en nuestra calidad de vida.

Estos han sido dos ejemplos de un desequilibrio es malo. Pero el desequilibrio en el trading, ¿es bueno o es malo? Si eres trader, sabrás que los desequilibrios o imbalances del precio es un fenómeno positivo ya que nos abre oportunidades en la operativa del trader.

  • Cómo surgieron los gráficos de order flow e imblance
  • Cómo se construyen los imbalances
  • Análisis con imbalances
  • Ventajas y desventajas

Cómo surgieron los gráficos de Order Flow e Imbalance.

El imbalance o desequilibrio es un tipo de gráficos que se da dentro del grupo de gráficos de Order Flow y donde se resalta el exceso significativo de compras y ventas.

¿Por qué muchas personas que hacen trading no son conscientes de la existencia de todo esto del desequilibrio y ni lo conocen?

Has de saber que los gráficos de Order Flow sólo tienen una antigüedad de unos 15 años y muchos traders no saben cómo se trabaja con estas herramientas.

Siempre lo he dicho en webinarios y salas por las que he pasado que un gráfico de Order Flow es una “radiografía” de cada una de las velas de un activo. Lo que vamos a visualizar es el volumen de transacciones realizadas a cada nivel de precios de dicho activo en tiempo real.

El imbalance o desequilibrio es una forma de visualizar Order Flow en el que se resalta aquellos niveles de precios en la que uno de los participantes del mercado se comportó “agresivamente”

Cómo se construyen los imbalances

En cualquier nivel de precios vamos a tener dos tipos de información en lo que respecta al volumen:

  • volumen de contratos negociado
  • volumen negociado desglosado por compradores y vendedores.

El imbalance o desequilibrio por comparación entre la oferta y la demanda, entre el bid y el ask, se lee en diagonal y muestra un exceso significativo de uno sobre otro. Es decir, la oferta se compara con la demanda, que es un nivel más alto, y viceversa.

¡Siempre el lado izquierdo cambia a color rojo en imbalances por ventas y el lado derecho se vuelve verde en imbalances por compras!

La vela de la figura anterior muestra cómo, en cada nivel de precio, los compradores agresivos entraron en el mercado y presionaron el precio. Tal agresión, lleva al precio a niveles más altos.

En mi modesta opinión el tamaño óptimo del desequilibrio depende del activo con el que se esté trabajando y por el time frame. A mi personalmente me gusta trabajar en marcos temporales de 5 minutos y con un 300% o más de ratio de imbalances o desequilibrio.

Cuanto mayor sean los ratios de imbalances mas se filtraran estos y menos señales erróneas se producirán.

Para ver como insertar los imbalances en un grafico de Order Flow, en la plataforma Atas, que es la que utilizamos en nuestros artículos, puedes hacer click en este botón que te llevará a un vídeo de nuestro canal de youtube, al cual puedes suscribirte y donde en la descripción del mismo tendrás un link de descarga para probar esta plataforma profesional para trading.

Análisis con Imbalances

En la siguiente captura puedes ver dos gráficos. A la izquierda está el gráfico de 5 minutos con desequilibrios o imbalances del futuro de mini Sp500 y a la derecha mismo gráfico en configuración Bid * Ask Volumen y el indicador delta . La situación propuesta tuvo lugar en las primeras horas de la sesión americana que es donde el mercado se caracteriza por ser particularmente volátil. Esta es una de las razones por las que elegimos un período tan corto. Otra razón es encontrar y mostrar los desequilibrios o imbalances más claramente.

Puedes ver en el gráfico de la izquierda como en la tendencia bajista predominan los desequilibrios por ventas y en la tendencia alcista los desequilibrios por compras. A tu derecha puedes apreciar los histogramas de indicador delta, pero en determinadas zonas de la vela no marca tan bien las entradas por compras o ventas.

Los desequilibrios muestran quién controla el mercado y cuál es la tendencia actual del mercado. Cuanto más imbalances existan mayor es el movimiento del precio.

El imbalance en el giro de mercado

Los giros de mercado son las zonas ideales para trabajar con imbalances y hacer un trading de bajo riesgo. Buscaremos niveles de posibles giros que sean significativos. Esto puede ser el máximo / mínimo del día, el nivel de soporte / resistencia o los límites de perfiles de volumen.

En el gráfico superior, marcado con linea verde, indicador de máximo del día que pude significar resistencia.

Podemos ver como en la zona del máximo del día comienzan a salir ventas y existe una divergencia entre las velas alcistas y el sentimiento del mercado ya que predominan en las velas las ventas aunque el precio cierra alcista.

Lo puedes también confirmar con el delta que nos está indicando el dominio de los vendedores a mercado.

¿Cuantas veces te has metido comprando en el mercado pensando en que la tendencia alcista va a continuar y se te ha vuelto en tu contra?

Quizás si hubieses contado con esta información te lo hubieras pensado.

Observando el mercado de esta forma vas a tener mayores probabilidades de tener una mejor operativa y por consiguiente una mejor rentabilidad en tu trading.

Volvamos a nuestro ejemplo de giro. Lo siguiente que se observa es un fortísimo sentimiento vendedor en la vela de las 15:45

A partir de ahí en lo que se ve en el gráfico de order flow por imbablances o desequilibrios acompañado por el sentimiento bajista del mercado.

Y te preguntarás…¿dónde hacer nuestra entrada bajista en el mercado? pues en DeltaValue te lo vamos a compartir, como seguiremos haciendo siempre.

En posteriores artículos a este vas a ir conociendo mas sobre desequilibrios o imbalances este es solo el primero de ellos.

Como puedes ver el objetivo 2:1 se consigue rápidamente, el stop resulta muy ajustado y la seguridad en la operativa es elevada.

Conseguir un mayor beneficio es cuestión de ir haciendo una lectura correcta de los volúmenes compradores y vendedores en el mercado.

Aparentemente las lecturas de gráficos de Order Flow con Imbalances parecen muy dificultosas pero no lo son, créeme.

Sigue esta web y nuestros canales de redes sociales y podrás conocer más de Order Flow e Imbalances. Nos comprometemos a ello en siguientes artículos. Este es solo el primero de la serie y seguiremos desarrollando los puntos indicados en la cabecera de este artículo.

Qué es la respuesta y la iniciativa en el trading

ACTIVIDAD DE INICIO Y ACTIVIDAD DE RESPUESTA

Cuando uno se acerca al trading después de mostrar interés por el mundo de la inversión en los mercados financieros, una de las primeras preguntas es cómo actúan los institucionales.

Cuando hablamos de los “institucionales” nos estamos refiriendo a los fondos de inversión y grandes gestoras de capital.

Los institucionales habitualmente entran en los mercados de forma silenciosa con ejecuciones de ordenes limitadas y en otras ocasiones con órdenes de mercado. Refiriéndonos a cada uno de ellas podemos concretar que la actividad de estos puedes ser actividad de iniciativa y actividad de respuesta.

Pero, qué son cada una de ellas?

Actividad de respuesta

A la Actividad de “respuesta” la vamos a asemejar a cuando queremos cambiar el sentido de la marcha de un vehículo. En este acto comenzaremos a frenar el vehículo hasta que procedamos a tener una velocidad mínima para cuando la hayamos alcanzado ir girando el sentido de nuestra marcha.

Actividad de respuesta compradora
Actividad de respuesta vista con entradas compras en Ask

Actividad de iniciación

Esta actividad  la podemos asemejar la continuidad del movimiento direccional de un vehículo a medida que vamos acelerando y vamos introduciendo marchas hasta alcanzar velocidad adecuada.

El institucional en los mercados

Bien, en los mercados cuando el institucional entra en él, va a comenzar deteniendo la dirección que lleva el precio introduciendo órdenes limitadas apreciando el resto del mercado un “quiero y no puedo” del avance del precio a pesar de que aparentemente está entrando mucho volumen y ciertamente, entra volumen pero no en la dirección que lleva el precio.

Este concepto descrito en el párrafo anterior se le conoce como respuesta del mercado.

Por el contrario la actividad de iniciación la podemos apreciar en cada recorte direccional que lleva el precio en su desplazamiento según sea el sentido principal.

A medida que el institucional interviene, va introduciendo ordenes a favor del movimiento para impulsar más al precio en su desplazamiento hasta alcanzar un nivel deseado e incitando al resto de los intervinientes, en su mayoría los tradres retail, a entrar en las zonas que quedan residuales.

Cómo leer el informe de tu broker de futuros.

Cada día hay más treders u operadores retail que quieren hacer sus operaciones en mercados de futuros.

La mayoría de nosotros hemos operado habitualmente con productos derivados, siendo el mas accesible el cfd.

Si uno quiere realmente profesionalizar su trading ha de hacerlo como lo hacen los pro.

Ellos, no solo utilizan herramientas de análisis que tenemos a nuestro alcance, como la plataforma que utilizo y que aquí puedes descargar una demo.

También utilizan productos derivados para invertir que se emplean en los fondos de inversión que podemos contratar en cualquier entidad financiera.

Este producto derivado que habitualmente es utilizado en análisis de volúmenes con Order Flow, método Wyckoff, o cualquier otro sistema basado en volumen son los Futuros.

En anterior post expliqué que son los futuros, aquí puedes visitar ese post.

Y hoy en un aporte más de Delta Value, vamos a explicarte los reportes que te envía un bróker de futuros.

EJEMPLO DE EXTRACTO DE CUENTA ENVIADO POR UN BROKER

Tomemos, por ejemplo, uno de los informes de corretaje estándar que recibe diariamente un trader que negocia con futuros de los mercados CME o cualquier otro mercado de Futuros.

El diseño del informe, lo puede hacer el bróker como realmente quiera pero, la información importante y básica debe estar en él de una forma u otra.

El estadillo o movimiento de la cuenta que tomamos como referencia comienza con una sección llamada “TRADES CONFIRMATION”   y como se desprende del título, contiene una lista de transacciones realizadas por el trader teniendo en cuenta todas las comisiones cobradas en la operativa.

La segunda sección, “PURCHASE & SALE” , refleja el resultado financiero de las operaciones de largos y cortos, compras y ventas.

Movimiento de cuenta de trading 7 de agosto de 2018

Comencemos por la sección  “TRADES CONFIRMATIONS” . El 7 de agosto se vendió 1 contrato de futuros de “Lean Hogs” al precio de 45.95 con entrega diciembre 2018. Las comisiones fueron:

  • Clearing 2.03 dólares
  • Tarifa de la NFA de 0.02 dólares
  • Comisión de intermediación de 8.00 dólares.

Las iniciales DR corresponden a cargos en cuenta y la iniciales CR indican abonos en cuenta.

Y también tenemos que se realizó una operación de compra de 1 contrato de futuros de “Live Cattle” al precio de 113.775 con entrega en diciembre de 2018, cuyas comisiones fueron idem de las anteriores.

SEGUNDA SECCIÓN

En la siguiente sección del movimiento o estadillo de cuenta tenemos “PURCHASE & SALE” y podemos ver que el 3 de agosto se abrió una posición de cortos en futuros de “Live Cattle” con vencimiento Diciembre 2018 y que posteriormente, el 7 de agosto se cierra dicha posición con la contrapartida de la venta abierta, que es la compra como se puede ver en la columna de BUY.

La operación al completo arroja un beneficio o abono en nuestra cuenta de 100$.  Recuerda las siglas CR que son abonos. 

La segunda transacción de futuros del activo “ Lean Hogs” es una posición corta o de venta que cierra una posición abierta de compra con un resultado negativo de 10$. DR.

La sección “OPEN POSITIONS”  son las posiciones actuales abiertas.

En nuestro ejemplo, el 29 de octubre de 2018 partía la cuenta con un contrato en corto o bajista en opciones del petróleo de 1 contrato y un flotante negativo de 8.310,00$. Mientras que el 13 de noviembre de 2018 la cuenta parte con contrato de futuros del petróleo en corto o vendido y un flotante positivo de 1.990,00$

OTRO EJEMPLO DE EXTRACTO DE CUENTA CON BROKER DIFERENTE

Veamos otro ejemplo de cuenta de futuros CME, con Ninja Brokerage:

Este es un extracto diferente al anterior. Ya hemos dicho que el bróker lo puede presentar como más le guste a el

Tenemos operaciones del día 28 de septiembre de 2018 del futuro de EurUsd 3 contratos por compra, 1 y 1. y sus cierres de contrapartida por ventas.

Las comisiones, total 29,10$

  • -11,90 de comisión
  • -1,00$ Routing
  • -16.00$ Clearing
  • -0.20$ NFA

Los profit, total 68,75$

  • 56.25$
  • 6.25$
  • 6.25$

Estos son solo unos ejemplos de extractos de movimientos de cuentas de futuros del mercado CME en dos broker americanos.

Espero que te haya resultado interesante y realmente conozcas como son estos extractos de cuentas de operaciones reales, realizadas con futuros.

Qué es Delta

En este artículo vas a saber todo los que necesitas y es útil para hacer trading con el indicador Delta.

En el año 2002 aproximadamente fue cuando comenzó a utilizarse el Order Flow.

Un software revolucionario que añadido a la internet doméstica afectó tremendamente a la forma de operar en los mercados financieros.

El acceso a los datos sobre volúmenes de negociación reales en la bolsa dejó de ser el privilegio de un pequeño círculo traders del mercado profesional y fue cuando el método VSA (Volume Spread Análisis) se comenzó a utilizar ampliamente entre los traders minorista.

Hoy, un trader que analiza Forex con Order Flow puede hacer mas segura su operativa con los volúmenes de negociación.

En este artículo

  • Cálculo del Delta
  • Gráfico de Order Flow
  • Indicador de Delta
  • Delta acumulado


Cálculo del Delta

Delta es la diferencia entre las compras y las ventas realizadas en el mercado para cada nivel del precio, en cada vela  y si lo aunamos en periodo de tiempo determinado podremos hablas de Delta acumulado.

Delta se calcula restando el volumen de los contratos negociados por Ask y por el lado contrario Bid. Piensa de forma simple que Ask es compra y Bid es venta.

En un gráfico de Order Flow las transacciones realizadas por el lado Ask son transacciones iniciadas por compradores a mercado.

Las transacciones realizadas por el lado Bid se consideran transacciones iniciadas por vendedores  a mercado.

Por lo tanto, un Delta positivo refleja un mayor volumen de compras a mercado y a su vez un Delta negativo refleja un mayor volumen de ventas a mercado.

Para calcular el Delta, debe conocer las siguientes variables: el precio de la oferta, el precio de venta, el último precio con el que se negoció el instrumento, el volumen de la última transacción y el momento de su conclusión.

Gráfico de Order Flow

En el gráfico continuo se puede apreciar como la tendencia bajista está marcada por un claro desequilibrio de Delta negativo con un intenso color rojo mostrando la fortaleza de la misma.

Gráfico Order Flow con Deltas por nivel de precio

Indicador Delta

Este indicador muestra el valor total de Delta para cada vela en forma de histograma vertical en la parte inferior del gráfico.

El histograma del indicador puede ser tanto positivo como negativo. El Delta positivo está marcado con barras verdes y es característico para las velas alcistas resultado de lo cual los compradores se han mostrado más agresivamente en la vela en cuestión. El Delta negativo está marcado con barras rojas y es característico para las velas bajistas y como resultado de ello implica que aparecieron de forma determinante los vendedores.

De lo anterior podríamos deducir que ¿puede una vela alcista en su formación tener un Delta negativo, y viceversa, una vela bajista que cae tener un Delta positivo? La respuesta es sí pero eso tiene unas implicaciones operativas para nuestro trading que según en qué sitios se den nos hará tomar decisiones operativas, pero ya comentaremos esto en otro artículo o vídeos de nuestro canal al cual te sugiero que te suscribas aquí.

Este es un ejemplo de una vela muy alcista con un Delta negativo.

Gráfico con vela alcista y Delta negativo

En este otro gráfico puedes ver como velas alcistas tienen un Delta negativo, eso significa que a pasar de entrar ventas en el mercado los compradores fueron defendiendo la posición con compras limitadas ya que el precio no baja a la entrada de esos vendedores a mercado sino todo lo contrario, por lo que con esas compras limitadas se absorben todas las ventas a mercado.

Gráfico contradicciones Deltas-Precio

Como conclusión final del razonamiento anterior, podemos deducir que el institucional estaba presente en el mercado impidiendo que los vendedores a mercado o “agresivos” arrastrasen al precio a la baja.

Merece la pena comentar también, que si los vendedores a mercado hubiesen sido suficientemente potentes en número e intención hubiesen protegido dichas ventas con limitadas que hubiesen servido de absorción a las compras…pero eso no sucedió en el ejemplo.

Cuando se ven estas situaciones, recuerda que a menudo indica la presencia del trader institucional o “mano fuerte”. Como ya sabrás la presencia de un trader institucional  a diferencia de nosotros los minoristas, tiene recursos financieros suficientes para proteger sus posiciones abiertas.

Delta Acumulado

Delta acumulado es un Delta sumatorio durante un cierto período de tiempo. Si el Delta ordinario, que hemos analizado anteriormente, muestra la diferencia entre las compras y ventas del mercado para cada vela, el Delta acumulado muestra la dinámica completa del saldo de las compras y ventas del mercado desde un cierto punto en el tiempo (por ejemplo desde el inicio de una sesión).

Por lo tanto, un Delta acumulado permite ver una imagen más grande del Delta, ya que puede cubrir una sesión de negociación.

Pero de Delta acumulado, que da mucho juego, vamos a hablar en el proximo artículo donde incluiré un video.

Te vuelvo a sugerir te suscribas a mi canal de Youtube dándole a este botón y una vez en él le des a la “campanita” para que te llegue aviso de cuando subo vídeos.

Qué es VWAP

El VWAP es el precio medio ponderado por volumen,  Volume Weighted Average Price.

Es una herramienta de análisis por volumen que muestra la relación entre el precio de un activo y su volumen total de operaciones.

Este indicador da a los operadores una medida del precio medio al que se negocia un valor a lo largo de un periodo tiempo, como puede ser por ejemplo la sesión.

Los operadores que trabajamos habitualmente con el volumen en los mercados sabemos que este nos da una verdadera medida de la intención del mismo.  Cualquier activo puede hacer grandes movimientos con un bajo volumen, pero para un movimiento mas sostenido en el tiempo se requiere la intervención de más liquidez y ello genera el volumen. 

En este artículo:

-Qué nos da

-Cómo usar VWAP

-Un ejemplo

Qué nos da

El VWAP vincula el precio de una activo a su volumen, y ello nos da una idea más precisa de a qué precios se han llevado a cabo la mayoría de las compras y ventas.

Por ejemplo, si un activo cualquiera abre la sesión por ejemplo al precio de 10€ intercambiando en ese nivel 20 contratos y luego cierra al precio de 15€ intercambiando 7 contratos el activo mostrará una vela que va de 10€ a 15€ será una vela alcista.

Sin embargo, esta no es toda la información y no es del todo correcto aunque se aparente un dia tremendamente alcista ya que realmente casi todas las órdenes cruzadas en la sesión se realizaron al precio de 10€ y por tanto el VWAP nos marcará un precio cercano a 10€ lo que nos dará una mejor representación de lo ocurrido en la sesión para ese día.

1.-Precio en limites de desviaciones de VWAP

Cómo usar el VWAP

Los operadores que lo utilizan lo hacen en varias estrategias. Una estrategia muy simple es utilizarlo comprar cuando el precio del  activo con el que estemos trabajando supere VWAP de 5 minutos de una acción, usando el VWAP del período anterior para colocar el stop. 

Otros traders lo usan para medir el tiempo de sus puntos de entrada y salida en el corto plazo. Cuando un activo cotiza por encima de su segunda y sobre todo, tercera desviación estándar de VWAP, es zona de venta y viceversa para la compra.

Los operadores también usan una estrategia de trading de reversión a la media central  del  VWAP. Esta estrategia de reversión a la media asume que el precio del activo operado tenderá a volver a su VWAP a lo largo de la sesión. Cuando el precio de las acciones de una acción se eleva demasiado por encima de su VWAP, los traders de reversión a la media se venden. Cuando el precio de las acciones está muy por debajo, compran.

El cálculo del VWAP comienza desde cero al inicio de la sesión y a medida que va acumulando valoración respecto a los datos de volumen y precio va avanzando.

Aunque el VWAP sea un indicador promedio parecido a una EMA  su configuración es mas precisa ya que no está influenciado por ningún time frame, diferente a las EMAs que si pueden tener muchas configuraciones, (marco de tiempo del gráfico, número de períodos incluidos en el cálculo,

Los traders institucionales utilizan también VWAP para tenerlo de referencia en sus transacciones ya que si quieren entrar al mercado con una gran partida de contratos, no entran con todos ellos de golpe ya que ello alteraría al precio de forma muy brusca y van entrando promediando en zonas o puntos y el VWAP les ayuda a ello.

Un ejemplo

El VWAP se puede utilizar combinado con otras herramientas como Order Flow o Volume Profile, yo en mi trading suelo hacerlo, no solo opero en base a toques del precio en el VWAP

En este ejemplo puedes ver un gráfico de Order Flow por imbalances en el vídeo te explico como se interpreta la entrada.

2.-Ejemplo de entrada

Ir al vídeo

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Qué es un fondo de inversión

En DeltaValue queremos dar un plus a nuestros lectores y publicar otros contenidos no basados solo en el campo del trading con order flow o market profile.

Poder contar con contenidos que incrementen vuestro conocimiento financiero, es algo que estimamos siempre positivo e incluso os hará crecer como traders.

Pretendemos que este tipo de publicaciones os hagan ver el trading de forma diferente de como hasta ahora lo habéis visto y que se acostumbra a vender en la mayoría de webs.

Os dimos un avance de esta idea con la publicación reciente sobre qué son los futuros  que tuvo muy buena aceptación entre nuestros seguidores.

Por ello nos hemos animado a publicar una nueva entrega esta vez sobre un conocido producto financiero. Fondo de inversión

 

Sabes realmente qué es un Fondo de Inversión

 

Quizás sepas que es un fondo de inversión y no quieras continuar con la lectura pero…¿deberás lo sabes todo?

Cada día, más inversores que utilizan los fondos de inversión como instrumento de ahorro. Te vamos a explicar en términos sencillos que es un fondo de inversión.

Un fondo de inversión es un producto de ahorro, en el que varios inversores se unen con el fin de conseguir una rentabilidad y una liquidez a su dinero.

Dependiendo de la composición de la cartera de inversión del fondo se podrá obtener mayor o menor rentabilidad e incluso conseguir cierta seguridad en el capital invertido.

Los fondos de inversión tienen gestoras del capital donde las personas que la componen mueven el dinero según condiciones acordadas, realizan también controles de riesgo y van dirigiendo el capital a productos de inversión acordes con las características pactadas que caracterizan el fondo.

Todas las gestoras están supervisadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que a su vez, protegen a los inversores y se encarga de controlar que todo el proceso de inversión se realice bajo las condiciones de transparencia, liquidez y diversificación que exige la normativa.

Con los fondos de inversión el inversor “tiene acceso” a todos los mercados y empresas del mundo con cantidades muy reducidas.

Existen fondos en los que podremos invertir desde apenas 10 euros, sin perder liquidez, es decir que podremos disponer de nuestro dinero cuando lo necesitemos.

El fondo de inversión, potencialmente, tiene acceso a una gran cantidad de mercados y con ello la posibilidad de invertir en una gran cantidad de productos financieros.

Fiscalidad

También hay que entender que los fondos de inversión nos permiten ciertas ventajas fiscales a diferencias de otros productos de ahorro.

Por ejemplo, mientras que no se hagan reembolsos, no tendremos repercusión fiscal alguna por las plusvalías. Incluso si queremos cambiar la estructura de inversión de nuestro fondo pasando el capital a otro con diferente perfil de riesgo, tampoco tendrá repercusión fiscal.

 

Consideraciones finales

Con un fondo de inversión podemos elegir qué riesgo estamos dispuesto a tomar, optando por productos más conservadores o más arriesgados, que inviertan en un solo país o en varios y en una parte concreta del mundo.

Tendremos que tener también en cuenta las comisiones que la gestión del mismo se nos pueda cobrar por la gestora ya que ello merma nuestra rentabilidad.

Para terminar

Te has planteado alguna vez que con tu trading, sea el tipo que sea y uses las herramientas que uses (aquí optamos por las que utilizan muchos de los gestores de fondos), puedas ser tu propio gestor de capital, riesgo e inversión.

Verlo bajo esa perspectiva y no tomarte el trading con los mensajes idílicos que te venden de libertad financiera, tiempo libre, ratio de acierto, ratio de beneficio y demás marketing de ventas, quizás sea entonces, cuando realmente crezcas como trader y tu trading sea consistente.

 

Hola soy Joaquin Cabello CEO de Delta-Value , ¿ te puedo ayudar?
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