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Russell 2000: ¿cómo operar con los E-mini de este índice?

Russell 2000 es uno de los principales índices americanos, sin embargo no es tan valorador como el SP500 o Dow Jones. ¿Cómo operar con los futuros de este índice?.

Russell 2000: ¿cómo operar con los E-mini de este índice?

Russell 2000 fue creado en 1984 por Compañía Frank Russell y es mantenido por FTSE Russell, una subsidiaria del London Stock Exchange Group. Este índice mide el rendimiento de 2000 empresas estadounidenses de pequeña capitalización. Además es parte del Russell 3000 donde cotizan las principales acciones. El Russell 2000 solo representa entre el 8% y 10% de la capitalización de su hermano mayor.

Los futuros del E-mini Russell 2000 (RTY) fueron creados el 10 de julio de 2017 por el CME, es uno de los preferidos por pequeños y grandes inversores para quienes buscan exposición rentable a las empresas de pequeña capitalización de los EE.UU.

¿Cuáles son los otros motivos que hacen a este instrumento tan interesante?:

  • Es un mercado saludable y liquido 
  • Cubrir la exposición a la macro economía 
  • Garantizar un rendimiento estable
  • Capitalizar de forma adecuada los movimientos del índice subyacente

Podéis operar con este instrumento de lunes a viernes entre las 5pm y 4pm (horario central). Un contrato de futuros único se negocia en incrementos de 0.1 puntos de índice (1 tick = $5.00). Un contrato RTY tiene un valor de $50 veces el acordado con el precio de Futuros E-mini Russell 2000. El contrato de Futuros E-mini Russell 2000 vence trimestralmente el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.

¿Cómo operar el Rusell 2000?

Antes de que decidas operar, es buen saber algunos aspectos a tener en cuenta:

  • Es un instrumento dinámico que os ofrece oportunidades de ganancias importantes por el tipo de compañías que lo conforman
  • Son compañías líderes en términos de innovación y crecimiento
  • El pequeño tamaño de sus operaciones les otorga flexibilidad para nuevas regulaciones, entornos de mercado cambiantes, posibilidades de adoptar nuevas tecnologías y prácticas, etc
  • Durante las expansiones y períodos de crecimiento económico, estas empresas tienden a tener un mejor desempeño y crecer rápidamente
  • Estas tienen más probabilidades de ser financiadas por créditos, lo que las hace vulnerables a los cambios en las tasas de interés
  • Son más sensibles a los costos laborales y al crecimiento salarial, que en períodos de perspectiva económica alcista, los convierte en una apuesta más riesgosa
  • Las categorías principales son el sector financiero, salud y bienes duraderos
  • Son compañías nacionales y están estrechamente ligadas a la economía americana: si el PIB crece, estas empresas también

También es bueno acompañar nuestra operativa en este futuro con el Índice de Volatilidad CBOE Russell 2000 (RVX). Este índice mide la volatilidad esperada en 30 días. Es útil para cronometrar el mercado. Un buen momento de entrada es cuando este se encuentre en su punto máximo. No obstante, siempre es importante constatar la información con vuestro análisis otros indicadores antes de realizar cualquier operación.

Ideal para el spread trading:

Como sabréis, los contratos de futuros os permiten abrir posiciones largas y cortas sin restricciones. Por lo que es idea cuando queréis especular con los movimientos del mercado.

Estos futuros se utilizan con frecuencia para aprovechar las discrepancias de precios al tomar posiciones largas y cortas simultáneamente. Al tener una orden de compra y venta al mismo tiempo, el trader espera que el beneficio en un extremo del diferencial supere las pérdidas en el otro.

Para comprender esta estrategia debemos centrarnos en los diferentes tipos de spreads de futuros: intra-mercado e inter-mercado.

Spreads intra-mercado:

Están relacionados con el mismo mercado/instrumento y describen situaciones en las que el trader compra y vende el mismo instrumento subyacente, pero en diferentes meses de entrega.

Por ejemplo, un spread de intra-mercado es cuando vas en largo con un Futuro E-mini Russell 2000 en junio y vas en corto con el mismo instrumento en diciembre.

Spreads inter-mercado:

Estos incluyen el trading simultáneo de dos contratos de futuros diferentes, como el E-mini Russell 2000 y el E-mini S&P 500. En este caso, el trader intenta capitalizar el rendimiento de grandes y empresas de pequeña capitalización. Si es optimista sobre el rendimiento de las acciones de pequeña capitalización, irá en largo en los Futuros E-mini Russell 2000 y se quedará en corto en los Futuros E-mini S&P 500 al mismo tiempo.

Cuidado con la reconstitución anual:

Los índices Russell se reconstituyen entre mayo y junio, por lo que será primordial ser cautelosos en esta época del año. Los inversores y fondos basan sus estrategias comerciales en los cambios dentro de los índices al tratar de predecir qué compañías se incluirán y cuáles se excluirán.

Si decides invertir en los e-mini debes estar atento al re equilibrio de este índice, ya que genera una mayor demanda de las acciones que están en la mira de los inversores y una importante volatilidad.

¿Cómo puedo saber cuáles acciones serán incluidas y excluidas?:

Para ello, debéis tener en cuenta estos aspectos:

  • Capitalización: La capitalización es el principal aspecto. El Russell 2000 consiste en los dos tercios inferiores del Russell 3000
  • Desempeño: El buen desempeño de las acciones de mediana capitalización evitará cambios en las posiciones prometedoras de las acciones de pequeña capitalización
  • Valor y crecimiento: Las acciones de valor tienen más probabilidades de moverse entre índices, mientras que las acciones de crecimiento pueden ser particularmente vulnerables a la caída debido a su volatilidad
  • Mercado global: Las empresas que sufren de macro volatilidad global, generalmente, poseen el mayor riesgo de exclusión.
  • Materiales básicos y energía:  Estas dependen en gran medida de las materias primas para sus operaciones, y la inestabilidad global puede dañar su negocio

Cómo veis, operar con los E-mini del Russell 2000 puede ser una gran oportunidad, eso si no exentas de riesgo.

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